Diese Aktie haben wir am 1. Mai 2009 ausgewählt, wo der Kurs $21,87 notierte. In letzter Zeit ist der Kurs stark gestiegen und die Aktie notiert jetzt $31,39. Das bedeutet eine Steigerung von 44% und die Gewinne werden wir heute einstreichen.

FRX ist auf den ersten Blick zwar noch immer eine spottgünstige Aktie, aber wir haben berechtigte Gründe an den langfristigen Unternehmensvoraussichten zu zweifeln. Auf eine Medizin, mit der FRX zurzeit 58% seines Umsatzes bestreitet, wird am 1. Januar 2012 das Patent ablaufen, so dass der Wettbewerb die gleiche Medizin auf den Markt bringen kann. Dass wird einen schweren Umsatzeinbruch zur Folge haben.

Es ist für FRX also wichtig, dafür zu sorgen, dass sie neue Medizinpräparate entwickeln, die genauso erfolgreich sind. Obwohl mehrere interessante Medizinpräparate in der Pipeline sind, sieht es momentan nicht danach aus, dass der Verlust an Umsatz vorläufig von den neuen Präparaten aufgefangen wird. Außerdem sind die neuen Medizinpräparate abhängig von der Zulassung durch die FDA (Food and Drug Administration). Sollte die FDA ein Präparat, dass sich in der Pipeline befindet, nicht zulassen, dann kann das ernsthafte Folgen für den zukünftigen Gewinn von FRX haben und für den Kurs der Aktie. Für unser Gefühl werden wir deshalb beim zukünftigen Gewinnzuwachs von FRX zu sehr vom Wohlwollen einer Behörde abhängig sein.

Wir entscheiden uns deshalb jetzt dafür, den aktuellen Gewinn von 44% einzustreichen, sodass wir das frei gewordene Geld in Aktien anlegen können, die für die kommenden Jahre mehr Gewinnpotential bieten.